Autorregulación de los conflictos de interés en los fondos de capital privado en Colombia: hacia un enfoque de riesgo

Sumario

 

Introducción – I. NOCIÓN Y ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN Y CONTROL – A. Concepto – B. Etapas – 1. Diseño y estructuración – 2. Creación y promoción – 3. Levantamiento de recursos – 4. Inversión – 5. Gestión de los activos – 6. Enajenación o salida de los activos – 7. Liquidación del fondo – C. Órganos de administración y control – 1. Sociedad administradora del fondo – 2. Junta directiva de la sociedad administradora – 3. Inversionistas – 4. Asamblea de inversionistas – 5. Gestor profesional o gerente del fondo – 6. Junta directiva del gestor profesional – 7. Comité de inversiones – 8. Comité de vigilancia – 9. Revisor fiscal – 10. Persona clave (key-person) – D. Retorno y riesgos – E. Cifras de la industria de fondos de capital privado en Colombia – II. NORMAS QUE REGULAN LOS CONFLICTOS DE INTERÉS EN LOS FONDOS DE CAPITAL PRIVADO EN COLOMBIA – A. Definición – B. Elementos de los conflictos de interés – 1. Sujeto – 2. Situación que lo enfrenta ante intereses incompatibles – 3. Pluralidad de alternativas de conducta legítimas – 4. Obligaciones legales o contractuales – 5. Riesgo de incumplimiento – C. Marco regulatorio de los conflictos de interés en los fondos de capital privado en Colombia – 1. Deber general de los administradores y función de los órganos de administración en materia de conflictos de interés – 2. Normas específicas que regulan los conflictos de interés en los fondos de capital privado – 2.1 Prohibición – 2.2 Autorregulación – 2.3 Intervención de la Superintendencia Financiera de Colombia – D. Procedimiento para la adecuada administración de los conflictos de interés en los fondos de capital privado – 1. Prevención – 2. Abstención – 3. Revelación – 4. Administración – 5. Documentación – III. PROPUESTA DE AUTORREGULACIÓN DE LOS CONFLICTOS DE INTERÉS EN LOS FONDOS DE CAPITAL PRIVADO – A. Administración de los conflictos de interés como un tipo de riesgo – B. La administración de los conflictos de interés de los fondos de capital privado dentro del Sistema de Administración de Riesgo Operativo – 1. Etapa de diseño y estructuración del fondo – 2. Etapa de promoción y levantamiento de recursos – 3. Etapa de inversión – 4. Etapa de gestión de los activos – 5. Etapa de salida – C. Regulación de conglomerados – IV. CONCLUSIONES – Referencias.